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计算机行业周报:调整趋势,优选个股

发布时间:2016-08-07    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”,8月提出“反弹结束,调整展开”。反弹告一段落,赢在个股。我们延续对行业2016年总体运行格局类比为“振幅趋缓的钟摆”,长周期的震荡下行趋势是对前期行业估值泡沫的持续挤压,而7月份的反弹更多是由于超跌所致,基于当前较高估值水平及未来宏观经济难有超预期表现,我们认为反弹之后市场将重新进入调整区间,8月份逐步迎来转折窗口期,建议谨慎对待未来行情。投资建议:关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网四个细分领域投资机会。1)信息安全领域加速发展投资机会。根据我们多方研究调研情况看,信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,故我们给予此细分领域重点推荐。标的选择方面,我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(新三板公司,操作系统、数据库安全细分领域龙头)。2)关注在线教育行业大发展的投资机会,重点推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显)、行动教育(新三板公司,中小企业主教育内容优质生产商)。3)关注智能停车场优质资产互联网化的投资机会。随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网化转型)、数字政通(凭借技术及客户资源优势积极布局智能停车领域)。易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的)。4)关注产业互联网及医疗互联网细分领域投资机会。广联达(积极向建筑施工互联网平台商转型)、创业软件(医疗互联网龙头,医院及区域卫生局双轮驱动成长)。5)此外,继续推荐新三板公司中具有模式独特性的标的,易销科技(未来电信行业的银联)、易所试(体验式营销创新者)。

市场表现:计算机板块(-0.42%)本周微幅下搓,同期沪深300(0.04%),中小板综(-0.29%)和创业板综(-4.06%)。子板块:计算机设备(-0.82%)、软件开发(0.01%)、IT服务(-0.42%)。本周计算机半数上涨,本周涨幅前三:飞天诚信(9.09%)、佳创视讯(7.29%)、长亮科技(7.13%);跌幅前三:雷柏科技(-12.24%)、深科技(000021)(-8.73%)、汉得信息(-8.59%)。本周计算机概念板块多半下跌,本周涨幅前三:第三方支付(0.69%)、大数据(0.41%)、互联网金融(0.16%);跌幅前三:在线旅游(-1.71%)、卫星导航(-1.63%)、智能交通(-1.21%)。

公司跟踪:1)威创股份:公司制定首期限制性股票激励计划;公司全资子公司对外投资设立合资公司暨形成关联交易;2)卫士通:公司董事会会议审议通过了对非公开发行股票方案部分内容进行了调整;3)公司控股公司于近日收到招标代理机构湖南智埔建设有限公司签发的《中标通知书》。

行业动态:1)教育部公布了第一批“国家级精品资源共享课”名单;2)《民办教育促进法修正案(草案)》或于本月进行三审;3)微软开放区块链服务云技术助行业爆发;4)2016中国智博会在京开幕,聚焦智慧城市“新服务”

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