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计算机行业周报:震荡趋势延续,关注自主可控、民办教育

发布时间:2016-08-28    研究机构:中泰证券

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”,8月提出“反弹结束,调整展开”。震荡调整趋势有望延续。基于计算机板块当前相对较高的估值水平、前期较为显著的反弹以及市场预期相对谨慎等几方面综合判断,我们认为未来市场震荡调整的趋势仍有望延续,同时考虑到部分优质公司基本面及估值均有望领先行业及市场见底并进入长周期上升通道,未来将进入精选个股,靠研究取胜的阶段,继续推荐威创股份、广联达、捷顺科技等高安全边际+高向上弹性“双高”品种正逐步获得明显超额收益。投资建议:关注自主可控、民办教育、智能停车、企业互联网四个细分领域投资机会。1)关注自主可控概念相关投资机会:①根据我们多方研究调研情况看,信息安全行业未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且下半年《网络安全法》有望正式推出成为行业最大催化剂。我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵)和优炫软件(新三板公司,操作系统、数据库安全细分领域龙头)。②服务器等IT设备国产化已经取得阶段性成果,以ERP为代表的企业应用系统成为未来国产化的重点方向。ERP国产替代目前正处于起步时期,仅央企整体替代空间有望达到上千亿级别。建议重点关注用友网络、鼎捷软件;

2)关注民办教育主题机会:民办教育促进法三审在即,行业资产证券化有望提速,建议关注民办教育主题投资机会,重点推荐民办教育领域市场化程度高的幼儿园,国际学校等细分行业以及前期已进行战略卡位的公司,重点推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显)。3)关注智能停车场优质资产互联网化的投资机会:随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网将逐步显现,重点推荐捷顺科技(停车场系统龙头,积极向互联网化转型)、易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的)。4)关注产业互联网及医疗互联网细分领域投资机会:广联达(积极向建筑施工互联网平台商转型)、创业软件(医疗互联网龙头化转型)。

市场表现:计算机板块(-1.27%)本周小幅上涨,同期沪深300(-1.72%),中小板综(-0.84%)和创业板综(-0.27%)。子板块:计算机设备(-1.60%)、软件开发(-1.02%)、IT服务(-1.19%)。本周计算机多半下跌,本周涨幅前三:银江股份(13.88%)、创意信息(10.12%)、创业软件(9.89%);跌幅前三:千方科技(-7.76%)、深科技(000021)(-7.38%)、中国软件(-6.22%)。本周计算机概念板块全线上涨,本周涨幅前三:

在线旅游(1.14%)、移动互联网(0.71%)、智能交通(0.29%);涨幅后三:第三方支付(-2.41%)、O2O(-2.36%)、智能物流(-1.90%)。

公司跟踪:1)数字政通:公司披露半年度报告,上半年实现归属于上市公司股东的净利润4,602.62万元,较上年同期增长29.76%;公司与贵州智源信息产业孵化基地有限公司、中国联合网络通信有限公司吉林市分公司和即墨经济开发区管理委员会分别签署战略合作框架协议;2)易销科技:公司与海南海航信息技术有限公司签订了《海航通信码号业务分销商协议》及《海航通信&易销科技号卡业务合作补充协议》。;3)广联达:公司披露半年度报告,实现归属于上市公司股东的净利润107,092,056.43元,同比增长93.17%;4)易所试:主办券商关于公司经营业绩下滑及董事长、总经理变动的风险提示公告。

行业动态:1)科比转行做风投“五分钟”决定投资VIPKID;2)区块链的里程碑?全球四大银行联手开发新电子货币;3)李彦宏:互联网的下一幕是人工智能制造业受影响最大;4)发改委:以互联网+便捷交通为切入点推进智能交通发展。

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