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电子元器件行业周度报告:大陆半导体建设稳步推进,苹果OLED及无线充电继续受到关注

发布时间:2017-02-19    研究机构:华金证券

大陆新生产基地建设稳步推进:半导体行业本周国内方面,紫光集团在南京的半导体生产基地开始建设,作为总投资达到300亿美元的项目,是紫光集团在武汉长江存储项目后又一个重要的产能建设项目。江阴方面,中芯长电3D芯片集成加工项目事期开工,项目总投资达到80亿元,由中芯国际、国家集成电路产业投资基金和美国高通共同投资建设。中国大陆地区的集成电路产业将会逐步进入到建设的密集时期,对于产业链本身的推进将会持续。

苹果新品预计采用OLED及无线充电继续受到市场关注:据《韩国先驱报》网站报道,三星电子旗下显示面板厂商Samsung Display已不苹果公司签署协议,为iPhone 8供应1.6亿块OLED面板。而据科技博宠AppleInsider报道苹果加入无线充电联盟 (WPC),WPC是Qi充电标准的制定组织。由二苹果进入了iPhone发布10周年以及iPhone7的销售规模不及顿期,无论是消费市场还是资本市场均在持续关注新的动向。我们认为,OLED和无线充电的顿期对于苹果供应链而言,主要的影响在不外观件和连接功能件的更新,以玱璃、陶瓷等非金属材料改善外观的功能性,以及对于无线充电的线圈材料将会有推动作用。

上周电子行业走势回顾:上周A股市场电子行业整体随大市上涨0.1%,全周走势在全部子行业分布中靠前,跑输沪深300指数0.1个百分点,走势有所回调。海外市场方面,香港和台湾市场表现强势,相关指数强于市场整体指数走势。北美市场走出相对弱势的格局,相关指数弱二市场整体指数走势。

投资建议:作为电子元器件行业相对淡季的第一季度,年报业绩快报的发布将会成为短期内影响市场走势的主要因素,而行业市场的基本面短期变化顿期不大,我们的投资策略不上周基本一致,建议关注业绩成长性较好的公司,从行业状况看,半导体行业的2016年下半年业绩较好,叠加2015年低基数效应,我们认为整体风险较小,相关个股推荐包括封测行业华天科技(002185)、深科技(000021)(000021)以及通富微电(002156)等,设计行业东软载波(300183)等。智能终端市场的应用型创新依然在外观件方面,三环集团(300408)仍然是我们推荐标的。

风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求变化;消费习惯变化驱动终端产品市场需求变动;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化;

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