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电子元器件行业周报:LED国内外合作持续推进,终端市场MWC引领智能手机趋势

发布时间:2017-03-05    研究机构:华金证券

富士康有意参与竞购东芝闪存业务股权,LED国内外合作增加:本周半导体行业的消息相对平静,自从东芝计划出售其闪存业务股权的消息释放之后,包括西部数据、SK海力士、美光集团等存储器行业的传统龙头企业有意竞购,近期代工大厂富士康集团总裁郭台铭也表达了竞购的意向,半导体行业尤其是存储器产业的吸引力依然可观。LED方面,本周有欧司朗和华星光电、三星和德豪润达的合作消息释放,大陆企业在生产制造方面愈发成熟的技术和管理能力带来的高性价比优势,使得在这一领域内的国内外有效合作将会持续增加。

MWC引领2017年智能终端新趋势:2017年全球移动大会(MWC)刚刚落幕,本届展会强调移动在未来整合应用中的角色和影响。IDC认为本届MWC的动向将引领未来智能手机发展趋势。支持4.5G/5G网络、优化前置无损变焦技术、普及防水功能改进快充技术、增加无线充电、提高屏占比将成为2017年智能手机主要潮流。从相关产业链上的国内厂商的情况看,5G天线方面的信维通信(300136)和硕贝德(300322);防水、快充功能方面的长盈精密(300115.SZ)和立讯精密(002475),以及在天线陶瓷材料及结构件厂商蓝思科技(300433)和三环集团(300408)均具备了可靠的竞争力,值得关注。

上周电子行业走势回顾:上周A股市场电子行业在白马股带领下上涨1.0%,全周走势在全部子行业中排名第二,走势强劲,跑赢沪深300指数2.3个百分点。

海外市场方面,香港市场表现略强于市场整体指数走势外,台湾市场和北美市场走出相对弱势的格局,相关指数弱于市场整体指数走势。

投资建议:电子行业指数在白马股带领下出现了较强的走势,行业受到市场的关注度提升,我们预计电子元器件行业有望迎来跑赢大势的预期,因此提升行业整体评级。半导体基本面仍然保持了景气的预期,2017年上半年从产能利用率和盈利能力方面依然利好国内市场的相关厂商,结合估值情况,我们认为整体风险较小,相关个股推荐包括封测行业华天科技(002185)、深科技(000021)(000021)以及通富微电(002156)。智能终端市场的应用型创新依然在外观件方面,双面玻璃有望逐步提升在终端中的渗透率,另外,陶瓷外观件在功能性和美观性方面也具备了自身的优势,因此推荐蓝思科技(300433)和三环集团(300408)。

风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求变化;消费习惯变化驱动终端产品市场需求变动;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定变化;

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