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电子元器件行业周报:行业展会产品涨价半导体依旧景气,英特尔并购Mobileye引发智能驾驶热点

发布时间:2017-03-20    研究机构:华金证券

行业展会上周举行,产品市场涨价延续:一年一度的SemiCon中国、慕尼黑光博会、FPD中国展会上周在上海新国际博觅中心举行,几乎涵盖了电子行业中上游的主要市场板块,展会的规模依然宏大,其中国内厂商的参与度及市场影响力在持续推升,成为重要环节。从产品市场的角度看,无论是原材料还是产成品价格都在上升,从台湾市场的消息看,硅片价格仍然有上升的趋势,而另一种半导体材料锗也出现了价格的小幅提升,存储器方面DRAM和Flash的价格上升预期,使得美光和三星纷纷选择增加资本开支,行业继续维持景气。

智能终端方面英特尔并购Mobileye引发关注,OLED产能是热点:英特尔对于Mobileye的收购对于双方而言属于各取所需的合作,向市场传出了未来对于智能驾驶以及物联网的积极意向,之前英特尔也在包括平板电脑、FPGA、移动互联网等领域内通过内生外延式扩张的方式进行拓展,本次的收购合作应该是相关策略的延续,对于国内相关产业链的预期向好。其他终端产业链的关注热点方面,对于OLED和AMOLED产能消息持续释放,受限二良率和可靠性,我们预计高端产品市场仍然将会面临供不应求的局面。

上周电子行业走势回顾:上周A股市场电子行业整体随科技股反弹上涨1.3%,全周走势在全部子行业中排名第六,跑赢沪深300指数0.8个百分点。海外市场方面,香港市场、台湾市场和北美市场走出相对强势的格局,相关指数表现均强于市场整体指数走势。

投资建议:电子行业指数连续三周走势强劲,在行业基本面改善以及行业关注提升的双重推动下,我们继续维持行业跑赢大势的整体评级。个股推荐方面也延续上周建议,半导体产业2017年上半年产能利用率和盈利能力情况国内厂商依旧乐观,继续推荐包括封测行业华天科技(002185)、深科技(000021)(000021)以及通富微电(002156)。智能终端市场的应用型创新依然在外观件方面,双面玱璃有望逐步提升在终端中的渗透率,另外,陶瓷外观件在功能性和美观性方面也具备了自身的优势,因此推荐蓝思科技(300433)和三环集团(300408)。

风险提示:宏观经济因素影响产业的终端需求发化;消费习惯发化驱动终端产品市场需求发动;技术进步及创新对传统产业格局产生不确定发化;

申请时请注明股票名称